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10月に入り2024年も残り2か月となり、今年の半導体市場は世界経済の変動と各国の経済政策の影響を受け、地域ごとに異なる動向を示しています。特にAI、自動運転、5G関連といった先端分野での需要が急増している中、アメリカ、日本、中国における半導体市場の最新動向と将来の見通しについて解説いたしますね。

 

 

2024年半導体市場動向と将来展望

 

世界経済と半導体市場の関係

2024年の半導体市場は、経済動向が影響する敏感なセクターの一つになります。アメリカではインフレの沈静化と雇用状況の安定に伴い、利下げが進行中であり、テクノロジー分野、特に半導体業界に有利な環境が整っています。一方、中国は不動産市場の低迷やデフレ懸念が強まる中、内需拡大と国産半導体の強化に取り組んでいます。また、日本も安定した経済成長と賃金上昇を背景に、半導体産業が重要な位置を占めています。

 

アメリカの半導体市場の現状と展望

アメリカは、AI、データセンター、自動運転といった分野に対する半導体需要が非常に高まっています。エヌビディアやブロードコムなど大手半導体企業は、安定的な成長を見せており、S&P500指数に含まれる半導体関連企業の一株当たり利益（EPS）は2024年も引き続き二桁増益の見込みです。また、FRBが利下げ局面に入ったことで投資環境が改善し、テクノロジー企業の株価も堅調に推移しています。こうした利下げ環境は、企業の資本調達が容易になるため、半導体分野への新規参入や拡大投資の加速が予想されています。

 

さらに、アメリカの半導体産業は、政府のCHIPS法による支援も受けており、アメリカ国内での生産能力が強化されています。他国への依存を減らし、サプライチェーンの強化を図る戦略の一環になります。上記によってアメリカ半導体市場は2024年以降も成長を続け、世界の半導体市場をリードする役割を担うと予想されますね。

 

 

日本の半導体市場とその課題

日本では、半導体産業は自動車産業やエレクトロニクス分野での需要に応える重要な分野になります。2024年は日本銀行が利上げを見送る可能性が高いとされていて、安定した投資環境が続くとみられています。また、賃金の上昇に伴い消費が下支えされることで、内需の強化も見込まれています。（今々実質賃金ベースは3か月ぶりに下落したが）特に自動車分野では、半導体の供給が不可欠であり、電気自動車や自動運転システムなどでの半導体需要が加速していますね。

2024年では自動車が北米向けを中心に不振ではあったものの、半導体製造装置は中国向けを中心に大幅な増加が続いています。

半導体のグローバル市場においてはアメリカや中国と比較するとシェアの低下が懸念されています。そのため、今後の日本の半導体市場は、国内の技術革新に加えて、海外市場への積極的な進出や他国との連携が重要となります。2024年は円高の進行も予想されており、輸出の増加と企業収益の増加が期待されています。

 

 

中国の半導体市場：デフレ懸念と政策対応

中国では不動産市場の低迷が続き、デフレ懸念が広がっています。しかし、半導体分野については、依然として積極的な政策がとられており、中国での半導体技術の向上と生産拠点の増強が進められています。特に、半導体の輸出制限を受けたことにより、国産技術の開発がかなり重要視されています。国家の経済安定と軍事安全保障を強化するための戦略ではないでしょうか。

また、中国の半導体需要は、家電製品やスマートフォン、産業機器など多岐にわたりますが、特にAIとデータセンター向けの需要が増加しています。こうした状況の中、中国政府は半導体企業への支援を強化しており、2024-25年には技術面での進展が期待されます。輸出制限やグローバル競争が厳しさを増す中で、中国がどのように独自の半導体市場を確立するかが注目されていますよ。

 

 

半導体市場の将来展望：AIと自動運転技術の成長

AI、データセンター、自動運転といった分野は、2024年以降も世界中で半導体の需要を引き上げる重要な分野とされています。エヌビディアのGPUやブロードコムの通信半導体が、AIおよびクラウド向けの需要増加に伴って急成長を続けています。これらの先端技術は、サーバーやデータセンターの稼働率を高めるとともに、新しいエネルギー効率の改善が求められています。

また、自動車向け半導体の需要は、EV（電気自動車）市場の成長や自動運転技術の進展とともに急増しています。自動車メーカーにとって、半導体は駆動制御、バッテリー管理、運転支援機能などの主要なシステムに必要不可欠なものになります。世界的にも高い需要が期待されており、サプライチェーンの確立がますます重要になっていますよ。

 

 

まとめ

2024-2025年の半導体市場では、国別の経済政策や技術革新が進展する中で、アメリカと日本は投資機会が増加すると見込まれます。アメリカでは利下げとCHIPS法の支援、日本では安定した経済成長と自動車市場の拡大が、半導体需要を支える要因になります。

一方、リスクとしては、中国のデフレ懸念や貿易摩擦の影響が挙げられます。米中対立が続く中、輸出制限や関税の強化が市場に大きな影響を与える可能性があるため、各国の政策動向には注意が必要です。また、グローバルなサプライチェーンの混乱も依然としてリスク要因となるため、企業は柔軟な生産・調達戦略を構築、安定化が今後のカギをにぎるのではないでしょうか。